Arthur Cecil Pigou wurde als ältester Sohn des pensionierten Armeeoffiziers Clarence George Scott Pigou und seiner Frau Nora Frances Sophia (geborene Lees) geboren. Die Familie seines Vaters war hugenottischer Abstammung, seine Mutter entstammte einer irischen Beamtenfamilie. Pigou wuchs in wohlhabenden Verhältnissen auf. Er besuchte ab 1891 die renommierte Harrow School in London und ging im Anschluss 1896 mit einem Stipendium an das King’s College der Universität Cambridge, um Geschichte und moderne Sprachen zu studieren. 1899 schloss er dort den Historical Tripos ab und erhielt dafür seinen ersten B.A. Ein Jahr später absolvierte er Teil 2 des Moral Science Tripos. Während dieser Zeit vertiefte er sein Verständnis von Ökonomie, Ethik und Philosophie, unter anderem gefördert durch seinen Lehrer und späteren Fürsprecher Alfred Marshall.
1908 folgte Pigou im Alter von 30 Jahren Alfred Marshall auf dem Lehrstuhl für Politische Ökonomie an der Universität Cambridge. Er bekleidete diese Position bis 1944.
Im gleichen Jahr merkte er an, dass eine parlamentarische Verwaltung staatlicher Industrien oder nationale Gilden den Wohlstand eines Landes heben könnten, selbst wenn dessen ökonomische Kennzahlen zunächst abfallen könnten. Er vertrat die Ansicht, dass Gemeinschaft eines „modernen Industriestaats“ auch durch Zusammenschlüsse von Mitarbeiterunternehmen entstehen könnten, die ein kooperatives „Sozialprodukt“ abseits des Marktes erwirtschaften könnten. Voraussetzung dafür sei die Schulung der Beschäftigten im Bereich des Managements.
In den 1920er Jahren verwendete er erstmals den Ausdruck Quality of Life (‚Lebensqualität‘), den in den 1960er Jahren Lyndon B. Johnson aufgriff und verbreitete. Pigou führte mit John Maynard Keynes umfangreiche Diskurse.
Ian Kumekawa: The first serious optimist. A. C. Pigou and the birth of welfare economics. Princeton University Press, Princeton 2017, ISBN 978-0-691-16348-2.
Nahid Aslanbeigui, Guy Oakes: Arthur Cecile Pigou (= Great Thinkers in Economics). St. Martin’s Press, Palgrave MacMillan, New York 2015, ISBN 978-0-230-25271-4.
Karen Lovejoy Knight: A.C. Pigou and the ‘Marshallian’ Thought Style (= Palgrave Studies in the History of Economic Thought). Palgrave MacMillan, 2018, ISBN 978-3-030-01017-1.
Vera Linß: Die wichtigsten Wirtschaftsdenker. Marix Verlag, Wiesbaden 2007, ISBN 978-3-86539-922-9, S. 59–63.
Karen Lovejoy Knight: A.C. Pigou and the ‘Marshallian’ Thought Style (= Palgrave Studies in the History of Economic Thought). Palgrave MacMillan, 2018, ISBN 978-3-030-01017-1.
Arthur C. Pigou:The Economics of Welfare. Journal of Participation and Employee Ownership. 4. Auflage. Vol. 4 No. 1. Macmillan, 1960, S.63–85, doi:10.1108/JPEO-06-2021-029 (Zitiert nach David Ellerman, Tej Gonza (2021): "Less-known supporters of workplace democracy").
↑S. 16 f., „Changes in industrial organisation that tend to give greater control over their own lives to workpeople, whether through workmen's councils to overlook matters of discipline and workshop organisation in conjunction with the employer, or through a democratically elected Parliament directly responsible for nationalised industries, or, if this should prove feasible, through some form of State-recognised as a whole, and State-controlled national guilds, might increase welfare even though they were to leave unchanged, or actually to damage, economic welfare.“
↑S. 181 f., „[…] in a community organised on the general lines of a modern industrial State, associations of workers combined together in small co-partner-ship workshops constitute an industrial form, investment in which is likely to yield a marginal social net product considerably in excess of the marginal trade net product. For such workshops provide the first stage of the ladder that is needed to lift upwards the great fund of capacity for management that is almost certainly lying latent among the manual labouring classes.“
Alban Knecht: Lebensqualität produzieren. Eine Ressourcentheorie und Machtanalyse. VS-Verlag, Wiesbaden 2010