| Tuleva | |
|---|---|
| Tüüp | Tulundusühistu |
| Asutatud | 2. mai 2016 |
| Peakorter | Tallinn, Eesti |
| Võtmeisikud | Tõnu Pekk (fondijuht) |
| Valdkonnad | Pensionifondide valitsemine |
| Tooted | II ja III samba pensionifondid, kogumisfond |
| Vara | 1738 mln € fondides (september 2026) |
| Tütarettevõtted | Tuleva Fondid AS |
| Koduleht | tuleva.ee |
Tuleva (ametlikult Tulundusühistu Tuleva) on Eesti tulundusühistu, mis valitseb talle kuuluva fondivalitseja Tuleva Fondid AS kaudu II ja III samba pensionifonde. Ühistu asutati 2016. aastal, see kuulub oma liikmetele ning selle fondid on passiivselt juhitud indeksfondid.
Tulundusühistu Tuleva kanti äriregistrisse 2. mail 2016. Ühistu asutasid 2016. aasta kevadel 22 inimest, kes ei olnud rahul Eesti pensionifondide tootluse ja tasudega; asutajate seas olid fondivalitseja esimese juhatuse moodustanud Tõnu Pekk ja Priit Lepasepp ning ettevõtjad ja ühiskonnategelased, nagu Indrek Neivelt, Taavet Hinrikus, Kristo Käärmann, Rain Rannu, Daniel Vaarik, Sandor Liive, Mall Hellam, Jaak Roosaare ja Annika Uudelepp. 2016. aasta sügisel kogus ühistu liikmetelt fondivalitseja asutamiseks algkapitali; Postimees nimetas seda Eesti suurimaks ühisrahastusprojektiks ning oktoobri lõpuks oli ühistul üle 2900 liikme ja kogutud ligi 2,3 miljonit eurot.
27. märtsil 2017 andis Finantsinspektsioon Tuleva Fondid AS-ile kohustusliku pensionifondi fondivalitseja tegevusloa; ettevõtte juhatusse kuulusid tollal Tõnu Pekk ja Priit Lepasepp. Ettevõte käivitas kaks II samba fondi: Tuleva Maailma Aktsiate Pensionifondi ja Tuleva Maailma Võlakirjade Pensionifondi.
2019. aasta augustis sai Tuleva vabatahtliku pensionifondi valitsemise tegevusloa ja käivitas sama aasta oktoobris Tuleva III Samba Pensionifondi.
Tuleva andmetel ületas fondide maht 2024. aastaks miljardi euro piiri. 2026. aasta juulis kirjutas Postimees, et Tuleva aktsiafond on kasvanud üle miljardi euro, jäädes Swedbanki suurimale pensionifondile napilt alla, ning et Tuleva võidab turuosa, kuigi ettevõte teenib tasudest konkurentidest vähem tulu. Tuleva 2025. aasta tegevusaruande järgi oli vahetustega Tuleva II samba fondidest lahkunud vara osakaal aastatel 2023–2025 umbes 1% aastas või vähem, teistel Eesti fondivalitsejatel 2–8%.
2026. aasta veebruaris käivitas Tuleva kõigile täisealistele avatud eurofondi (UCITS) Tuleva Täiendav Kogumisfond, mis järgib MSCI ACWI indeksit.
Tuleva kuulub oma liikmetele; ühistu andmetel oli neid 2025. aastal ligi 9000. Liikmed saavad igal aastal liikmeboonust 0,05% oma Tuleva pensionifondides olevast varast; boonus kantakse liikmekapitali kontole.
Pensionikeskuse andmetel valitses Tuleva 2026. aasta septembris umbes 15% II samba pensionifondide varast (39 000 kogujat) ja umbes 42% III samba pensionifondide varast (74 000 kogujat); Tuleva III Samba Pensionifond oli Eesti suurim III samba fond ja Tuleva Maailma Aktsiate Pensionifond suuruselt teine II samba fond. Fondide jooksvad tasud, 0,28% aastas, on Eesti pensionifondide madalaimate hulgas.
Fondid on passiivselt juhitud: aktsiafondid järgivad MSCI ACWI indeksit ja võlakirjafond Bloombergi Global Aggregate'i ja Euro Aggregate'i võlakirjaindekseid. Ühistu põhimõte on alandada tasusid fondide mahu kasvades; tasusid on langetatud muu hulgas 2018., 2021., 2023., 2024. ja 2026. aastal. Rahandusministeeriumi 2024. aasta detsembri analüüs märkis, et erinevalt pankadele kuuluvatest fondivalitsejatest Tuleva fondid Eestisse ei investeeri, nagu passiivselt juhitud indeksfondid üldiselt.
| Fond | Liik | Käivitatud | Võrdlusindeks | Maht, mln € (sept 2026) |
|---|---|---|---|---|
| Tuleva Maailma Aktsiate Pensionifond | II sammas, aktsiad | 2017 | MSCI ACWI | 1134 |
| Tuleva Maailma Võlakirjade Pensionifond | II sammas, võlakirjad | 2017 | Bloomberg Global Aggregate ja Euro Aggregate | 11 |
| Tuleva III Samba Pensionifond | III sammas, aktsiad | 2019 | MSCI ACWI | 576 |
| Tuleva Täiendav Kogumisfond | eurofond (UCITS) | 2026 | MSCI ACWI | 17 |
Pensionikeskuse andmetel kasvas Tuleva pensionifondide maht 2017. aasta lõpu ligi 46 miljonilt eurolt 2024. aasta lõpuks 1,05 miljardi euroni ja 2026. aasta septembriks ligi 1,72 miljardi euroni.
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | sept 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 46 | 67 | 143 | 229 | 380 | 427 | 669 | 1055 | 1381 | 1721 |
2024. aasta jaanuaris määras Finantsinspektsioon Tuleva Fondid AS-ile 100 000 euro suuruse trahvi 2023. aasta juulis avaldatud reklaamide eest, millel puudusid nõutud hoiatused ja mis inspektsiooni hinnangul jätsid mulje garanteeritud tootlusest. Tuleva vaidlustas otsuse. Harju Maakohus leidis 18. novembri 2024 otsuses, et reklaaminõudeid oli rikutud, kuid hindas Tuleva süü väikeseks, arvestas mitmeid karistust kergendavaid asjaolusid ja vähendas trahvi 17 500 eurole. Finantsinspektsioon kaebas otsuse edasi Riigikohtusse, kes jättis kaebuse 4. veebruaril 2025 menetlusse võtmata, misjärel maakohtu otsus jõustus.