Xbox (ennen Microsoft Gaming) on Microsoftin Xbox-pelikonsoleita ja tietokonepelejä tuottava divisioona.
Microsoft perusti osaston vuonna 2022 osana aikeitaan ostaa Activision Blizzard. Sen johtoon tuli Phil Spencer, joka johti Xbox-tuotesarjaa vuodesta 2014 lähtien. Xbox-liiketoiminta oli vuoteen 2017 asti Windows-divisioonan alainen. Tuon jälkeen Spencer nousi Microsoftin ylijohtoon ja vastaa suoraan toimitusjohtaja Satya Nadellalle. Microsoft julkaisi ensimmäisen Xbox-konsolin vuonna 2001. Kilpailu Sonyn ja Nintendon taholta oli kovaa ja Microsoft kamppaili saadakseen konsolin voitolliseksi. Tämä onnistui viimein hintoja laskemalla, ja vuonna 2010 Xboxin toisen sukupolven konsolista Xbox 360 tuli käytetyin konsoli Yhdysvalloissa. Dumppaushinnoittelu laski edelleen Microsoftin Entertainment and Devices -divisioonan tulosta.
Microsoft pelistudiosta Microsoft Game Studios tuli vuonna 2019 Xbox Game Studios.
Kolmas Gaming-divisioonan osa on ZeniMax Media, johon kuuluu pelijulkaisija Bethesda Softworks. Microsoft osti ZeniMax Media vuonna 2020 7,5 miljardin käteishintaan. Sen peleihin kuuluvat The Elder Scrolls -pelisarja, Fallout ja Id Softwaren Doom- ja Quake-sarjat.
Helmikuussa 2026 Phil Spencer ilmoitti vetäytymisestään ja Asha Sharma siirtyi osaston johtoon. Osasto nimettiin uudelleen Xboxiksi keväällä 2026. Muutos tehtiin pian sen jälkeen kun osaston johtoon tuli Asha Sharma tavoitteena korjata aikaisempia virheitä. Sharma ja Matt Booty ovat selvittäneet osaston ongelmakohtia, joista eräänä on vain kolmen prosentin voittomarginaali, kun alalla tyypillsempi on lähempänä 30 prosenttia. Eräänä syynä ongelmiin ovat liika laajentuminen ja etenkin Activisionin 69 miljardin dollarin hankinta muiden 20 miljardin dollarin edestä tehtyjen hankintojen lisäksi. Viiden vuoden jaksolla, jolloin käytettiin 20 miljardia, mutta vuosittainen liikevaihto laski samana aikana 500 miljoonalla. Myöskään yrityksen keskeisiin tuotesarjoihin ei ole suunnattu riittävästi rahoitusta. Aiemmin pilvipelaamiseen investoitiin paljon, mutta se on edelleen suhteellisen pieni osuus. Xbox Game Pass -tilaukset ovat vähentyneet merkittävästi hintojen nostamisen jälkeen, joka viittaa sen onnistumisen johtuneen omien pelien alihinnoittelusta.