KKR & Co. L.P. (précédemment Kohlberg Kravis Roberts & Co.) (NYSE: KKR) est un fonds d'investissement américain et l'un des plus anciens et des plus importants au monde.
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Henry Kravis, né en 1944 fait des études au Claremont Men's College puis à la Columbia Business School. Son cousin germain, George Roberts, né la même année, commence son cursus à la Culver Military Academy puis rejoint Claremont Men's College.
Roberts obtient son premier emploi chez Bear Stearns où il aide son cousin Henry à entrer. Roberts et Kravis travaillent au département du financement par l'achat à effet de levier (LBO) sous la direction de Jerome Kohlberg. Celui-ci démissionne de Bear Stearns en 1976, suivi par Roberts et Kravis pour créer KKR, avec un capital de 120 000 dollars. L'entreprise se spécialise dans la constitution d'un montant de liquidités confié par des investisseurs pour financer des rachats hostiles d'entreprises. Les dettes ainsi contractées pour acquérir les sociétés cibles sont remboursées par la vente de branches non rentables (démantèlement de la cible) et par une réduction des coûts (délocalisation, sous-traitance, licenciements). KKR, spécialisé dans le LBO, se constitue un trésor de guerre en facturant 20% des profits de la restructuration, 1,5% du montant de la transaction et une participation au capital de chaque société rachetée.
Profitant d'une hospitalisation, Roberts et Kravis, avec le conseil d'administration, évincent Kohlberg de KKR en 1987,. En 1988, KKR effectue une OPA hostile de 31 milliards de dollars américains en rachetant RJR Nabisco. KKR devient le second conglomérat industriel des États-Unis. Le fonds dispose alors de liquidités dépassant les 50 milliards de dollars avec un chiffre d'affaires équivalent alors à celui d'IBM.
En 2005, KKR rachète la société canadienne Masonite International pour la somme de 1,9 milliard de dollars (cédé ses créanciers en 2009). En 2006, avec le fonds de Goldman Sachs, KKR reprend la branche «manutention» du groupe Linde. En , Panasonic annonce la vente de 80% de sa division médicale à KKR pour 165 milliards de yens soit 1,67 milliard de dollars et fin 2014 le fonds d'investissement s'associe à Andrea Bonomi lors de sa tentative d'OPA hostile sur le Club Méditerranée.
Avant 2018, KKR était organisé sous la forme d’un partenariat coté en bourse. En avril 2018, l’entreprise a adopté le statut de société par actions (corporation), une structure plus courante pour les grandes entreprises américaines. Cette transformation a simplifié son cadre juridique et fiscal et a rendu KKR éligible à plusieurs grands indices boursiers, ce qui a élargi sa base potentielle d’investisseurs.
En 2021, Henry Kravis et George Roberts ont quitté leurs fonctions de co‑directeurs généraux de KKR. Ils ont été remplacés par Joe Bae et Scott Nuttall, tandis qu’ils demeurent impliqués au sein de l’entreprise en tant que coprésidents exécutifs du conseil d’administration.
Activités
Aujourd'hui, KKR est investi dans plus de 65% des 500 plus grosses sociétés mondiales et depuis sa création en 1976, le fonds obtient en moyenne un taux annuel de rentabilité de 27%.
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Courantes (en 2008, liste partielle)
Winoa (anciennement Wheelabrator Allevard) est racheté en à hauteur de 85% par KKR et deux de ses fonds affiliés (DK et Benett) à LBO France. À cette occasion, la société est valorisée autour de 270 millions d'euros.
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États-Unis
