A céget öt korábbi Rainbow Arts alkalmazott alapította 1987-ben Kölnben, mely 5-ös szám inspirálta a stúdió nevét. A munka eleinte a számítástechnikai egyetemi tanulmányok mellett folyt és leginkább Amigára írt játékokat jelentett.
Első mérsékelt sikert a Katakis nevű R-Type-klón játékkal érték el. A futási teljesítmény és a hasonlóság olyan nagy volt, hogy az R-Type jogtulajdonosa, az Activision – amely nem talált fejlesztőt akkoriban – olyan ajánlattal kereste meg őket, hogy vagy elkészítik az R-Type Amiga-változatát nekik, vagy beperlik őket szerzői jogok megsértése miatt.
Az észak-amerikai partnerekkel való szorosabb együttműködés érdekében 1996 májusában megalapították a Factor 5, Inc amerikai leányvállalatot és ez év végére a németországi fejlesztő csapat magja áttelepült a kaliforniaiSan Rafaelbe, a LucasArts szomszédságába. A Factor 5 amerikai leányvállalatának elnöke az öt társ-alapító egyike, Julian Eggebrecht volt. Míg a LucasArtsnak játékokat, addig a Nintendónak játékfejlesztői eszközöket (middleware tools) fejlesztettek.
2009 májusában a Brash Entertainment videójáték-kiadó, mellyel a legtöbb szerződésük volt, csődbe ment és ez magával rántotta a Factor 5 amerikai leányvállalatát, melyet be kellett zárni. Az eredeti német cég, Achim Moller vezetésével talpon maradt, mivel elkülönült üzletpolitikát folytatott amerikai leányvállalatától.
2011 januárjában Achim Moller felszámolta a Factor 5 GmbH-t és a játéklicenceket átruházta Az "Eggebrecht, Engel, Schmitt GbR" partneri társaságnak.
Ez a szócikk részben vagy egészben a Factor 5 című angol Wikipédia-szócikk fordításán alapul. Az eredeti cikk szerkesztőit annak laptörténete sorolja fel. Ez a jelzés csupán a megfogalmazás eredetét és a szerzői jogokat jelzi, nem szolgál a cikkben szereplő információk forrásmegjelöléseként.
