Aave é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) que permite o empréstimo e o pedido de empréstimos de criptomoedas sem o envolvimento de instituições financeiras intermediárias.
História
A Aave foi fundada em 2017 sob o nome ETHLend por Stani Kulechov, um advogado finlandês nascido na Estónia a 13/01/1991. Inicialmente, o projeto baseava-se num modelo de empréstimos peer-to-peer. Em janeiro de 2020, o protocolo foi relançado sob o novo nome Aave (“fantasma” em finlandês), com um modelo de pool de liquidez. O token de governação associado tem o mesmo nome (AAVE) e permite aos detentores votar em alterações ao protocolo.
Em 2025, Kulechov visitou Dublin para participar como orador principal em duas conferências distintas no âmbito da Dublin Tech Week: ETH Dublin e Blockchain Ireland. Na altura, o protocolo de empréstimos da Aave registava 40,3 mil milhões de euros em depósitos líquidos.
Em fevereiro de 2025, a Bloomberg informou que a Aave continuava a ser a maior plataforma de empréstimos de finanças descentralizadas em termos de depósitos.
Na conferência do Reform UK, em setembro de 2025, Kulechov discursou ao lado de Zia Yusuf, responsável pela eficiência do partido, como parte da iniciativa deste para abraçar a indústria das criptomoedas, incluindo a aceitação de donativos em bitcoin.
Funcionalidade
A Aave permite o empréstimo e a obtenção de empréstimos de criptomoedas sem o recurso a uma autoridade central. Os utilizadores podem depositar várias criptomoedas — como Ether, USDC ou DAI — em pools de liquidez. Esses fundos são depois utilizados como garantia para a concessão de empréstimos. Em contrapartida, os depositantes recebem rendimentos de juros variáveis. Os mutuários devem fornecer garantias cujo valor exceda o montante do empréstimo.
A Aave permite aos utilizadores escolher entre taxas de juro variáveis e estáveis. O protocolo também suporta flash loans — empréstimos que têm de ser contraídos e reembolsados dentro de um único bloco, sendo por isso adequados apenas para programadores experientes.
Em 2023, a Aave anunciou o lançamento de uma stablecoin descentralizada chamada GHO. Esta stablecoin é garantida por colateral depositado no protocolo Aave.
Governação
A Aave é um projeto de código aberto governado por uma comunidade descentralizada de detentores do token AAVE. Através de uma DAO (Organização Autónoma Descentralizada), podem ser decididas alterações ao protocolo.
Importância
Um documento de trabalho de 2024 do Banco de Pagamentos Internacionais analisou as motivações dos agentes para participarem em atividades de empréstimo e financiamento em DeFi, utilizando dados granulares ao nível das transações do protocolo Aave V2.
Um artigo publicado no Journal of Risk and Financial Management inclui a Aave como parte de uma avaliação mais ampla dos riscos das plataformas DeFi, examinando os seus mecanismos de empréstimo e as práticas de governação implementadas através de organizações autónomas descentralizadas (DAOs).
Um relatório do Blockchain and Digital Asset Project da Wharton School descreve a Aave como um estudo de caso sobre a estrutura dos protocolos de empréstimo descentralizados, com referência específica à introdução dos flash loans.
Um artigo de 2024 publicado pelo Stanford Journal of Blockchain Law & Policy analisa o processo de tomada de decisão baseado em DAO da Aave no contexto dos quadros regulatórios e da responsabilização dos sistemas descentralizados.
↑Cornelli, Giulio; Gambacorta, Leonardo; Garratt, Rodney; Reghezza, Alessio (30 de abril de 2024). «Why DeFi lending? Evidence from Aave V2». Bank for International Settlements. Consultado em 1 de outubro de 2025
↑Adamyk, Bogdan; Benson, Vladlena; Adamyk, Oksana; Liashenko, Oksana (16 de janeiro de 2025). «Risk Management in DeFi: Analyses of the Innovative Tools and Platforms for Tracking DeFi Transactions». Journal of Risk and Financial Management. 18 (1): 38. ISSN1911-8074. doi:10.3390/jrfm18010038
