Cisão e IPO
Em 12 de novembro de 2021, a Johnson & Johnson anunciou que iria separar sua divisão de saúde do consumidor em uma empresa independente, em um esforço para otimizar as operações. A nova empresa assumiria marcas de consumo conhecidas como Aveeno, Band-Aid, Neutrogena e Tylenol, enquanto a Johnson & Johnson se concentraria nos setores farmacêutico e de dispositivos médicos. O CEO Alex Gorsky disse que a separação era uma resposta a "uma evolução significativa nesses mercados, particularmente no lado do consumidor", e permitiria uma expansão mais rápida para ambos os negócios.
Outras empresas farmacêuticas que fizeram movimentos semelhantes nessa época incluem Merck & Co., que vendeu seu negócio de saúde do consumidor para a Bayer em 2014, e a Pfizer, que fundiu sua divisão de saúde do consumidor com a da GSK plc em 2019. O anúncio de novembro de 2021 também ocorreu na mesma semana em que a General Electric e a Toshiba anunciaram que se dividiriam em várias entidades.
O New York Times observou que a Johnson & Johnson há muito se beneficiava de um "efeito halo", ou seja, uma conotação positiva persistente atribuída ao nome da empresa, decorrente de suas marcas populares como Johnson's Baby, mas que sua reputação havia declinado como resultado de várias controvérsias nos últimos anos; A Johnson & Johnson foi alvo de litígios por seu papel na epidemia de opioides nos Estados Unidos, bem como por alegações de que seu talco para bebês à base de talco continha amianto e causava câncer de ovário em algumas consumidoras. A cisão foi vista como um esforço para superar essas controvérsias e apaziguar a apreensão dos acionistas.
O jornal The Times também destacou que, embora o setor de saúde do consumidor opere muitas marcas conhecidas, ele não é tão lucrativo quanto os setores farmacêutico e de dispositivos médicos, faturando US$ 15 bilhões. bilhões em receita em 2021, em comparação com os US$ 77 bilhões combinados deste último.
Em 23 de fevereiro de 2022, o negócio de saúde do consumidor foi registrado como uma corporação em Delaware, sob o nome provisório de JNTL, Inc. Em 28 de setembro de 2022, a Johnson & Johnson disse que a nova empresa de saúde do consumidor seria chamada Kenvue, uma combinação de "ken", uma palavra do inglês escocês para 'conhecimento', e "vue", um homófono de "view" (vista) que pretende evocar o conceito de 'visão'. Na época, o número total de funcionários da Kenvue era de cerca de 22.000.
Em janeiro de 2023, a Kenvue protocolou um pedido de oferta pública inicial (IPO) junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. A Kenvue emitiu cerca de 1,89 bilhões de ações, das quais cerca de 170 milhões seriam oferecidos no IPO. Isso significava que, após o IPO, a Johnson & Johnson reteria quase 91% das ações.
O IPO ocorreu em 4 de maio de 2023. As ações da Kenvue foram precificadas em US$ 22, o que implica uma avaliação inicial do patrimônio líquido da Kenvue de cerca de US$ 41 bilhões e negociado a US$ 26,90 no final do primeiro dia de negociação. Arrecadando cerca de US$ 3,8 bilhões em capital para a Kenvue, foi o maior IPO desde o IPO da Rivian em 10 de novembro de 2021. O IPO foi visto como um indicador útil da confiança geral dos investidores. Observadores citaram o aumento das taxas de juros e as previsões de uma recessão iminente para explicar a desaceleração no mercado de IPOs dos EUA desde 2022, e disseram que a Kenvue era uma candidata a IPO "idiosincrática", pois estava bem estabelecida, com um extenso histórico de anos lucrativos sob sua controladora.
Em 24 de julho de 2023, a Johnson & Johnson lançou uma oferta de troca para separar a Kenvue, permitindo que os acionistas da Johnson & Johnson trocassem todas, algumas ou nenhuma de suas ações ordinárias da Johnson & Johnson por ações da Kenvue.
Aquisição pela Kimberly-Clark
Em novembro de 2025, a Kimberly-Clark, gigante de produtos de consumo cujas marcas incluem Kleenex e Huggies, concordou em gastar cerca de US$ 40 bilhões para adquirir a Kenvue. Em termos de vendas, as duas empresas eram praticamente iguais – em 2024, a Kimberly-Clark teve receita de cerca de US$ 20,1 bilhões, enquanto a receita da Kenvue foi de cerca de US$ 15,5 bilhões. O acordo, que envolve dinheiro e ações, resultará em acionistas da Kimberly-Clark detendo cerca de 54% da nova empresa combinada, enquanto os acionistas da Kenvue deterão cerca de 46%.
