Am 22. Oktober 2007 wurde der Grundstein für das von Diamond Aircraft und einer Verwaltungsgesellschaft gegründete Flugzeugmotorenwerk gelegt. Das Unternehmen hat 13Millionen Euro in die Produktionsstätte investiert, um Hubkolbenmotoren und Drehkolbenmotoren zu erzeugen. Austro Engine wurde gegründet, als nach der Insolvenz von Thielert (dem Vorreiter in Sachen Diesel-Flugmotoren) die weitere Verfügbarkeit der Triebwerke ungeklärt war. Austro Engine hat sich mittlerweile zu einem österreichischen Schlüsselunternehmen im Motorenbereich entwickelt. Es gelang Austro Engine 2009, einen Dieselmotor zu entwickeln, der sowohl von EASA als auch FAA zugelassen wurde, und damit den Marktführer Lycoming anzugreifen.
Eine Weiterentwicklung des AE50R in der Entwicklungsphase.
AE500
Auf der Basis des Monoblockmotors von Steyr Motors wird seit 2011 der AE500 entwickelt. Zum Einsatz kommen soll der 6-Zylinder mit 206 kW (280PS) unter anderem bei der Diamond DA50. Stand Juli 2026 fliegt die DA50 RG ausschließlich mit einem Continental-Motor
AE80R
Ein Wankelmotor mit 27kg Masse und einer Leistung von 80PS (58kW) als Antrieb für unbemannte Luftfahrzeuge. 2013 wurde ein Testlauf berichtet, 2022 war der Motor noch nicht in der Produktliste enthalten.