Agentes de bolsa o "brokers" estadounidenses, realizando transacciones en la Bolsa de Nueva York en (1931).El Jueves Negro, los inversores se agolpaban frente a la Bolsa para conocer la caída de las cotizaciones.
Un agente de bolsa, casa de bolsa, comisionista de bolsa o corredor de bolsa (stockbroker en inglés) es una persona jurídica o natural que previo encargo tiene autorización para asesorar o realizar directamente inversiones o transacciones de valores en los mercados financieros y comerciales.
Ejemplos de designaciones profesionales que poseen los individuos en este campo, las cuales afectan los tipos de inversiones que tienen permitido vender y los servicios que brindan, incluyen Chartered Financial Consultants, Certified Financial Planners o Chartered Financial Analysts (en Estados Unidos y Reino Unido), y Chartered Financial Planners (en el Reino Unido).
En Estados Unidos, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera ofrece una herramienta en línea diseñada para ayudar a comprender las designaciones profesionales.
Formación
El camino para convertirse en agente de bolsa generalmente implica formación formal, certificaciones y licencias.
Los Agentes o Corredores de bolsa deben realizar un examen de aptitud y demostrar solvencia patrimonial para registrarse en las comisiones o superintendencia de valores de cada país, y así poder llevar a cabo su actividad. También pueden delegar sus funciones en mandatarios, pero la responsabilidad es siempre a cargo del agente.
Por lo general, cuentan con una formación de grado en alguno de los campos de las ciencias económicas: contabilidad, administración, economía, ciencias actuariales o finanzas.
En el caso de los Agentes de Bolsa con forma de persona jurídica, deben estar bajo la supervisión de un organismo de control. En España la entidad correspondiente es la CNMV. Por tanto, es imprescindible operar únicamente con corredores supervisados.
Medio de pago de un Agente de bolsa
Los agentes o corredores cobran mediante comisiones, recibiendo un porcentaje del montante transado, pero siempre basándose en aranceles. A veces también cobran tarifas fijas por sus servicios. Otra opción es recolectar una tasa de financiamiento. Sin embargo, esto solo se aplica al comercio de margen con productos financieros apalancados.
Normativa
Chile
En Chile, la ley 1845 que regula los Mercados de Valores establece en su artículo 24:
Son intermediarios de valores las personas naturales o jurídicas que se dedican a las operaciones de corretaje de valores. [...]
Los intermediarios que actúan como miembros de una bolsa de valores, se denominan corredores de
bolsa y aquellos que operan fuera de bolsa, agentes de valores.
Hasta el 1 de enero de 2019, los profesionales de la inversión que ofrecían asesoramiento financiero en Australia debían aprobar la formación conforme a RG146. Deben poseer una Licencia Australiana de Servicios Financieros supervisada por la Comisión Australiana de Valores e Inversiones. Están sujetos a obligaciones fiduciarias. Desde 2019, el mayor agente de bolsa en línea del país era Commonwealth Securities; otros agentes importantes eran ANZ Share Investing, Nabtrade y Westpac Online Investing.
Canadá
En Canadá, para estar autorizado como “representante registrado” o “asesor de inversiones” y poder ofrecer asesoramiento y negociar todos los instrumentos, excepto derivados, una persona empleada por una firma de inversión debe haber completado el Canadian Securities Course, el Conduct & Practices Handbook, y el programa de capacitación de 90 días para asesores de inversión.
Dentro de los 30 meses de obtener la designación, el representante debe completar el curso Wealth Management Essentials, además de cumplir con 30 horas de desarrollo profesional y 12 horas de formación en cumplimiento normativo cada ciclo de tres años, conforme a la Organización Reguladora de la Industria de Inversión de Canadá. Para operar con opciones o futuros, debe aprobar cursos adicionales de derivados.
Estados Unidos
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera regula a los profesionales de inversión en Estados Unidos. Los exámenes de acreditación incluyen Series 7, Series 63, Series 66 y Series 65.
Algunas licencias, como Series 6, no permiten ser llamado agente de bolsa porque no autorizan la venta de acciones.
Las personas y firmas están reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos y por leyes relacionadas con el Investment Advisers Act de 1940, incluidas normas sobre obligaciones fiduciarias.
Hong Kong
En Hong Kong, para convertirse en representante se debe trabajar para una firma autorizada y aprobar tres exámenes para demostrar competencia; aprobar un cuarto examen otorga una licencia de “especialista”. Todos los exámenes pueden realizarse en el Hong Kong Securities Institute. Después de aprobarlos, la aprobación final depende de la Comisión de Valores y Futuros.
Crisis financiera 2008-2009
Debido a los despidos de las firmas financieras y la inestabilidad de las bolsas, durante la crisis financiera de 2008 dejaron las firmas de Wall Street 7.700 agentes, y hasta abril del 2009, se fueron 11.600. Así, Bank of America Merrill Lynch perdió alrededor de 2200, y Morgan Stanley unos 1.200. Muchas de esas personas han cambiado de profesión.
12Fabozzi, Frank J. (2015). Capital markets: institutions, instruments, and risk management (5 edición). Cambridge, Massachusetts: The MIT Press. ISBN978-0-262-02948-3.
