Blount est un reporter-journaliste farfelu de "Goblins News" allant faire un reportage dans le royaume de Foliandre, où la reine Xina et le roi Bodd se font la guerre pour posséder un labyrinthe infernal. La nef volante de Blount est cependant attaquée et il est forcé de descendre durant son voyage. Rencontrant la princesse Winona, fille du gardien du labyrinthe, il en tombe amoureux et se retrouve à intervenir dans ce conflit. Mais il rencontre un loup-garou...
Système de jeu
La jouabilité est assez semblable à celle de Gobliins 2. Mais comme le seul "i" du titre l'indique, on ne joue plus qu'un seul goblin (Blount) la plupart du temps. Plusieurs autres personnages peuvent cependant êtres contrôlés à part Blount:
Fulbert le "boa-boa". (ces trois derniers ne ramassent pas d'objets et agissent rarement, mais ils peuvent être contrôlés à l'écran en même temps que Blount ou Winona)
