Fúziós arbitrázs
|
|
Ennek a szócikknek a megírásához egyetlen vagy kevés forrást használtak fel, ezért a szócikk tartalma egyoldalú is lehet.
|
A merger arbitrage, vagy magyarul fúziós arbitrázs egy tőkepiaci befektetési stratégia, melynek célja, hogy lekereskedje a vállalatok egyedi és felvásárláskori értéke között meglévő árfolyam-különbözetet. A stratégia célja, hogy a befektető a tranzakciók bejelentése és azok lezárása közötti időszakban profitot realizáljon, miközben minimalizálja a kockázatot. A stratégia az eseményvezérelt befektetési stratégiák része. Fő előnye, hogy piacsemleges, vagyis a stratégia használata esetén a nyereségek és a veszteségek alacsony korrelációt fognak mutatni a piac egészének mozgásával.
Működési elv
A merger arbitrage során a befektető általában a felvásárlásra ajánlott vállalat részvényeit vásárolja meg, ha azok piaci ára a felvásárlási ajánlatnál alacsonyabb, és esetleg shortolja a felvásárló vállalat részvényeit, ha a tranzakció részvénycserével történik. A különbség a piaci ár és a felvásárlási ár között a tranzakció sikeres lezárásakor realizált profitot jelenti.
A stratégia sikeressége függ a tranzakció kockázatától, például a szabályozói jóváhagyásoktól, a részvényesek hozzájárulásától, vagy más külső tényezőktől, amelyek meghiúsíthatják az egyesülést vagy felvásárlást.
Kockázatok
A merger arbitrage legfőbb kockázata, hogy a tranzakció nem valósul meg, ami jelentős árfolyamveszteséget okozhat a befektető számára. További kockázatok közé tartozik a piaci volatilitás, a likviditási problémák, valamint a váratlan szabályozói vagy jogi akadályok.
