Peace ble født i Paisley i Skottland. Han tilbrakte noen grunnleggende ungdomsår i Helensburgh, en liten badeby i Vest-Skottland. Han fikk pianoundervisning fra han var åtte år gammel. På denne tiden laget han også sine første komposisjoner.
Som 15-åring virket han som organist og korleder ved Sankt Andreaskirken i Dumbarton. Året etter ble han opptatt ved Royal Scottish Academy of Music and Drama (nå Royal Conservatoire of Scotland). I 1983 ble han uteksaminert fra Universitetet i Glasgow med en bachelor (B.A.) i utførende musikk og undervisning. I 1984 spilte han Felix Mendelssohns pianokonsert nr.1 med orkesteret ved RSAMD, noe resulterte i etterutdanningsstipend fra samme høgskole. I løpet av studium ble han tildelt flere priser, inkludert Sibelius Essay-prisen. Etter fullført studium var han ettertraktet som akkompagnatør og solopianist og i 1988 ble han organist og korleder ved London Road-kirken i Edinburgh.
Peace bodde i Bad Nauheim i Tyskland fra 1991 til 2009. Siden 1998 har han studert tango og produsert en CD («Tango escocés», 1991) med egenkomponerte stykker for piano inspirert av tangomusikk. Følgende år ble han utnevnt til medlem («fellow») ved Victoria College of Music i London og reiste på soloturné i Nord-Tyskland i september og til Kina og Japan i oktober/november. I Hongkong fremførte han «Tango XVII» for første gang.
I 2008 ble han medlem («fellow») ved London College of Music.
Han bor siden 2010 i Wiesbaden (Tyskland), og inspirert av byen ble han filmskapere. Sine egne kortfilmer inkludert dokumentarfilmen «K. James Peace i Wiesbaden».
Priser og utmerkelser (utvalg)
Dunbartonshire E.I.S.-prisen, 1984 (førstepremie)
Sibelius Essay-prisen, 1985 (førstepremie)
International TIM Internasjonal komposisjonskonkurranse, Roma, 2000 (æresdiplom)