Spyro: A Realm Beyond est un jeu vidéo d'action-aventure et de plates-formes en 3D et en solo qui met davantage l'accent sur l'exploration et les déplacements aériens que les précédents opus de la série. Le jeu introduit des mécanismes de vol libre, permettant aux joueurs de voler librement à travers le monde du jeu plutôt que d'être limités à des niveaux de vol prédéfinis. Les joueurs peuvent enchaîner les piqués, les montées et les virages tout en explorant des environnements interconnectés.
Dans A Realm Beyond, Spyro se retrouve coincé dans un royaume mystérieux. Alors qu’il cherche un moyen de rentrer chez lui, il se heurte à une force invasive connue sous le nom des Scavs. Au cours de son périple, Spyro noue des alliances avec les habitants du royaume et participe à la lutte pour défendre celui-ci contre l’invasion.
En , Toys for Bob annonce qu’il compte devenir un studio indépendant, se séparant ainsi d’Activision et de Xbox. Les dirigeants du studio, Paul Yan et Avery Lodato, déclarent que cette décision permettrait à l’entreprise de revenir à ses racines en tant que développeur plus petit et plus agile, tout en continuant à créer de nouveaux jeux et de nouvelles propriétés intellectuelles. Le studio indique également qu’il comptait maintenir une relation de travail avec Microsoft à l’avenir. En , Toys for Bob annonce un partenariat d'édition avec Xbox pour son prochain jeu, bien que le projet concerné en est encore aux premiers stades de développement. En , Paul Yan décrit le jeu comme «ambitieux et de grande envergure», et note que le développement progresse à un rythme satisfaisant.
Spyro: A Realm Beyond est révélé le lors du Xbox Games Showcase, tandis que la sortie du jeu est prévue au printemps 2027 sur PlayStation 5, Xbox Series X/S, Nintendo Switch 2 et sur PC via Windows. Il sera également disponible par le biais du Xbox Game Pass dès sa sortie et prendra en charge la fonctionnalité «Play Anywhere» permettant la progression croisée sur ces dernières plateformes. Après l'annonce du jeu, Paul Yan évoque la difficulté d'innover dans la formule de gameplay, affirmant que «si l'on s'accroche trop à la nostalgie, on se contente en fait de ressasser» mais que si «l'on innove trop, […] on ne reconnaît même plus qui est le personnage ni ce qu'est la série». Il ajoute que l'objectif de A Realm Beyond est de redynamiser la série, en espérant que le jeu serait «le premier d'une longue série». Les développeurs décrivent le vol libre du dragon comme une fonctionnalité centrale autour de laquelle une grande partie de l'univers et de la conception du jeu sont construits. Tom Kenny, qui prête en anglais sa voix à Spyro depuis Spyro 2: Gateway to Glimmer (1999), reprend son rôle dans A Realm Beyond.
