Figlia di Edward Moran e di Sharon Layne, era la quinta di sei fratelli. Il suo primo ruolo fu in uno spot pubblicitario. Interpretò la sorella minore di Richie Cunningham, Joanie (detta "Sottiletta" nella versione italiana) nel telefilm Happy Days (1974-1984), ruolo che le diede fama in tutto il mondo. Insieme a Henry Winkler, Marion Ross, Tom Bosley e Anson Williams è l'unica ad aver sempre fatto parte del cast dalla prima all'ultima stagione della serie. Nel biennio 1982-1983 ha interpretato lo stesso personaggio nel relativo spin-offJenny e Chachi, insieme a Scott Baio (già suo partner in Happy Days): grazie a questo ruolo, ha vinto lo Young Artist Award, nel 1983, come miglior giovane attrice. Tuttavia aveva già interpretato un ruolo importante anche nella serie televisiva Daktari (1968-1969), nonché nei film Uffa papà quanto rompi! (1968) di Jerry Paris (futuro regista di Happy Days) e L'uomo caffelatte (1970) di Melvin Van Peebles. Negli ultimi anni ha continuato ad apparire sempre più sporadicamente in qualche lavoro cinematografico e televisivo, oltre ad essere ospite di programmi, come l'italiano I migliori anni, nel 2010.
L'attrice è morta il 22 aprile 2017 a Corydon, in Indiana, a 56 anni, per le improvvise complicazioni di un cancro alla gola; il corpo è stato ritrovato nella Contea di Harrison dai soccorritori chiamati dal marito.
Vita privata
Erin Moran ebbe una relazione sentimentale con Scott Baio, conosciuto sul set della sitcom Happy Days, e da fidanzati recitarono insieme anche nello spin off Jenny e Chachi. Alla morte dell'attrice, Scott Baio rilasciò una dichiarazione che suscitò molte polemiche, tanto da spingere l'attore a doversi scusare.
Nel 1987 sposò Rocky Ferguson, da cui divorziò nel 1993, anno in cui sposò Steven Fleischmann. Trovandosi in condizioni di grave indigenza, dal 2012 visse nella roulotte della suocera all'interno di un camping di New Salisbury, nello stato dell'Indiana, prima di essere sfrattata insieme al marito.