Mutares

Mutares SE & Co. KGaA
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Rechtsform SE & Co. KGaA
ISIN DE000A2NB650
Gründung 2008
Sitz München, Bayern Bayern
Leitung
  • Robin Laik, CEO
  • Mark Friedrich, CFO
Mitarbeiterzahl ca. 250 (2024)
ca. 29.000 (Group 2024)
Umsatz 109,8 Mio. Euro (2024)
5.261,6 Mio. Euro (konsolidiert 2024)
Branche Beteiligungsgesellschaft
Website www.mutares.com
Stand: 31. Dezember 2024

Die Mutares SE & Co. KGaA ist eine börsennotierte Private-Equity-Gesellschaft mit Hauptsitz in München.

Die Gesellschaft erwirbt ertragsschwache bzw. mit Verlust arbeitende mittelständische Unternehmen und Konzernausgliederungen, mit dem Ziel, sie zu restrukturieren und anschließend wieder zu verkaufen.

Geschichte

Mutares wurde 2008 von Axel Geuer und Robin Laik in München gegründet. Von den seither durch Mutares übernommenen Unternehmen bzw. Unternehmensgruppen gehören 22 weiterhin zum Portfolio (Stand Mai 2021). Dazu kommen mehrere sogenannte Add-on-Akquisitionen, d. h. Neuerwerbungen, die bereits vorhandenen Beteiligungen angegliedert wurden.

In den Jahren 2015, 2017, 2018 und 2019 wurden Niederlassungen in Paris, Mailand, London und Helsinki errichtet. 2020 eröffnete Mutares ein Büro in Frankfurt am Main.

2019 wurde die Änderung der Rechtsform zur SE & Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien bekanntgegeben; persönlich haftender Gesellschafter ist seitdem die 2018 gegründete Mutares Management SE.

Im Juni 2008 wurde die Mutares-Aktie unter dem Kürzel MUX erstmals im Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. 2014 wechselte die Aktie in den Entry Standard und ist seit 2017 im Segment Scale gelistet. Im Oktober 2015 wurde das Grundkapital der Aktiengesellschaft durch Platzierung von 1,4 Mio. neuen Aktien auf rund 15,4 Mio. Euro erhöht.

2025 wurden die Bilanzen nicht rechtzeitig vorgelegt, weshalb Mutares mit Wirkung vom 9. Mai 2025 aus dem SDAX gestrichen wurde. Nachdem das Unternehmen seine Bilanzen am 20. Mai veröffentlicht hatte, folgte im Rahmen der nächsten turnusmäßigen Indexüberprüfung die Wiederaufnahme.

Aktionäre

(Stand: Januar 2025)

Geschäftstätigkeit

Mutares erwirbt ertragsschwache Einzelunternehmen sowie Unternehmensteile, die nicht mehr zum Kerngeschäft eines Konzerns gehören und daher herausgelöst werden oder bei denen im Zuge der Unternehmensnachfolge eine Veräußerung sinnvoll ist. Das Unternehmen beschäftigt ein Transaktionsteam, dessen M&A-Experten Kandidaten für Neuakquisitionen identifizieren.

Nach eigenen Angaben hält Mutares diese Erwerbungen im Schnitt etwa fünf Jahre im Portfolio. Durch Restrukturierungsmaßnahmen, Investitionen sowie durch strategische Neu-Angliederungen (Add-ons) im Sinne einer Buy-and-Build-Strategie sollen die Unternehmen wieder profitabel gemacht werden. Mutares-Mitarbeiter beraten und unterstützen die Portfoliounternehmen bei der Restrukturierung. Die dafür in Rechnung gestellten Beratungshonorare sind für Mutares neben den Erlösen aus dem Verkauf sanierter Unternehmen und den von profitablen Portfoliounternehmen ausgeschütteten Dividenden die dritte wesentliche Einnahmequelle.

Geschäftsfelder

Zum Mutares-Konzern gehören 29 (Stand März 2024) voneinander weitgehend unabhängige europäische Unternehmen. Mutares unterteilt seine Beteiligungen in die vier Segmente Automotive & Mobility, Engineering & Technology, Goods & Services sowie Retail & Food. Die größten und umsatzstärksten Beteiligungen sind die Donges Group und die Balcke-Dürr Group. 2023 übernahm Mutares von der Emmi AG die Gläserne Molkerei, mit Standorten in Dechow und Münchehofe. Im Herbst 2022 wurde bekannt, dass drei Unternehmen der Arriva-Gruppe, damals eine Tochtergesellschaft der Deutschen Bahn, in Dänemark, Serbien und Polen von Mutares übernommen werden sollen; deren Erwerb wurde im Mai bzw. Juni 2023 abgeschlossen. Im Jahr 2024 erfolgte ein Rebranding von Arriva Dänemark, Serbien und Polen, die seither als GoCollective, MobiLitas (im Oktober 2024 zum serbischen Unternehmen Saniva) und ReloBus firmieren. 2023 wurde die Mehrheit von Peugeot Motocycles übernommen.

GoCollective besaß bei der Übernahme 2024 408 Busse (Buchwert 30 Mio. Euro), 59 Züge (Buchwert 90 Mio. Euro) und 4 Busdepots (Marktwert 3,7 Mio. Euro). Zum 1. September 2026 haben die Danske Statsbaner (DSB) den Zugbetrieb mit der Nahverkehrsgesellschaft DSB Vores Tog von GoCollective übernommen. Hintergrund für die Übernahme war die Tatsache, dass GoCollective das By-, Land- og Transportministeriet darüber informierte, dass das Unternehmen Ausgaben in Höhe von rund 100 Millionen Kronen, die am 29. Juni 2026 fällig waren, nicht begleichen konnte. Dem Unternehmen drohte somit die Insolvenz, was einen vollständigen Stillstand des Zugverkehrs in Mittel- und Westjütland sowie auf der Svendborg-Strecke zur Folge gehabt hätte. Vor diesem Hintergrund hat das Ministerium unter Ministerin Signe Munk eine bedingte Vereinbarung mit GoCollective geschlossen, um den Vertrag für den Zugverkehr in Mittel- und Westjütland sowie auf der Strecke nach Svendborg mit Wirkung zum 1. September 2026 zu beenden. Diese stellte sicher, dass GoCollective den Betrieb im Juli und August fortführte, um eine koordinierte Übergabe des Zugverkehrs an die DSB zum 1. September zu ermöglichen. Der Zugverkehr konnte aufrechterhalten und die Mitarbeiter von den DSB übernommen werden.

Der nunmehrige Betrieb GoCollective benannte sich zum 1. September 2026 in „DSB Vores Tog“ um. Bis zum 12. Dezember wird GoCollective weiterhin auf Fahrplänen, Fahrgastinformationsanzeigen und sonstigen Informationsmaterialien zum Bahnbetrieb erscheinen.

Im Oktober 2024 verkaufte die Voestalpine die Buderus Edelstahl an Mutares, im Januar 2025 übernahm Mutares von der Iveco Group den Feuerwehrfahrzeughersteller Magirus.

Im Jahr 2022 übernahm Mutares Steyr Motors und brachte das Unternehmen im Oktober 2024 an die Börse. Im Februar 2025 folgte die Börsennotierung in Wien. Steyr Motors ist ein Spezialist für Antrieb und Energieerzeugung, unter anderem für Waffensysteme.

Am 3. Juni 2026 vereinbarte die Mutares SE & Co. KGaA die Übernahme der Trepel Airport Equipment GmbH und der Mafi Transport-Systeme GmbH mit Sitz in Tauberbischofsheim von der NDW Maschinenbau Holding GmbH. Die Transaktion soll im dritten Quartal 2026 abgeschlossen sein und betrifft rund 410 Mitarbeitende.

Einzelnachweise

  1. ↑ Mutares scheint bei Balcke-Dürr alles richtig zu machen – Add-On plus gute Zahlen. In: nebenwerte-magazin.com. 5. Februar 2020, abgerufen am 13. Mai 2020.
  2. ↑ Harriet Matthews: Mutares-backed Keeeper buys Metsä Tissue's German business. In: unquote.com. 2. März 2020, abgerufen am 13. Mai 2020 (englisch).
  3. ↑ Donges SteelTec übernimmt Kalzip. In: klempnerhandwerk.de. 29. August 2020, abgerufen am 13. Mai 2020.
  4. ↑ Mutares eröffnet Büro in Paris. Pressemitteilung. Mutares, 5. März 2015, abgerufen am 13. Mai 2020.
  5. ↑ Mutares Italy mit erster Transaktion als Add-on-Akquisition für die Balcke-Dürr Gruppe. Pressemitteilung. Mutares, 31. Januar 2018, abgerufen am 13. Mai 2020.
  6. ↑ DGAP-News: Mutares expandiert mit der Gründung von Mutares UK nach Großbritannien. Abgerufen am 13. Mai 2020.
  7. ↑ Nach zwei Transaktionen expandiert Mutares in die Nordics und eröffnet ein Büro in Finnland. Pressemitteilung. Mutares, 5. August 2019, abgerufen am 13. Mai 2020.
  8. ↑ Michael Barck: Mutares: Hohe Dividendenrendite – neue Rechtsform. In: 4investors.de. 8. April 2019, abgerufen am 13. Mai 2020.
  9. ↑ Michael Barck: Wechsel der Rechtsform ist perfekt. In: 4investors.de. 27. Juli 2019, abgerufen am 13. Mai 2020.
  10. ↑ Mutares SE & Co. KGaA. Firmeninformationen. In: northdata.de. Abgerufen am 13. Mai 2020.
  11. ↑ Erstnotierung der Aktie der mutares AG. Pressemitteilung. Mutares, 10. Juni 2008, abgerufen am 31. Mai 2020.
  12. ↑ mutares AG vollzieht Segmentwechsel in den Entry Standard und legt Bezugspreis der Kapitalerhöhung fest. In: stock-world.de. 13. Mai 2014, abgerufen am 31. Mai 2020.
  13. ↑ Johannes Stoffels: Mutares vollzieht den Wechsel. In: 4investors.de. 1. März 2017, abgerufen am 13. Mai 2020.
  14. ↑ mutares AG: Kapitalerhöhung erfolgreich platziert. In: dgap.de. 8. Oktober 2015, abgerufen am 31. Mai 2020.
  15. ↑ mik/Reuters: Börse: Verspätete Bilanzen führen zu SDax-Austritt von drei Firmen. In: Spiegel Online. 7. Mai 2025, abgerufen am 31. Juli 2025.
  16. ↑ Michael Barck: Deutsche Börse - Aktienmarkt: IONOS rückt in den MDAX auf, Mutares neu im SDAX. 5. Juni 2025, abgerufen am 14. August 2026.
  17. 1 2 3 "Wir waren Rekordverdächtig aktiv" – Mutares-CEO im Interview. In: wallstreet-online.de. 8. Januar 2019, abgerufen am 31. Mai 2020.
  18. ↑ Team – M&A. In: mutares.de. Abgerufen am 21. Mai 2020.
  19. 1 2 Philipp Habdank: Mutares wil zu Aurelius aufschließen. In: finance-magazin.de. 29. Oktober 2019, abgerufen am 21. Mai 2020.
  20. ↑ Team – Operations. In: mutares.de. Abgerufen am 21. Mai 2020.
  21. ↑ Mutares Homepage. Beteiligungen. Mutares, abgerufen am 25. Mai 2021.
  22. ↑ Norbert Lehmann: Bio-Krise: Mutares schließt Übernahme der Gläsernen Molkerei ab. In: agrarheute.com. 16. August 2023, abgerufen am 20. August 2023.
  23. ↑ Norbert Lehmann: Emmi stösst kriselnde Molkerei ab. In: schweizerbauer.ch. 6. Juli 2023, abgerufen am 20. August 2023.
  24. ↑ Arrian Correns: Deutsche Bahn steht wohl vor Verkauf von Arriva. In: finance-magazin.de. 13. Oktober 2023, abgerufen am 27. Juli 2024.
  25. ↑ GoCollective, MobiLitas, ReloBus. Betreiber öffentlicher Verkehrsmittel. Mutares, 2024, abgerufen am 27. Juli 2024.
  26. ↑ EQS-News: Mutares SE & Co. KGaA: Mahindra kooperiert mit Mutares bei der Transformation von Peugeot Motocycles. In: finanzen.net. 10. November 2022, abgerufen am 30. April 2023.
  27. ↑ Mutares-Beteiligung GoCollective (vormals Arriva Denmark). In: fixed-income.org. 20. März 2024, abgerufen am 5. Dezember 2024.
  28. ↑ DSB overtager Go Collectives togtrafik 1. september 2026. DSB, 26. Juni 2026, abgerufen am 26. Juni 2026 (dänisch).
  29. ↑ Laura Uldahl Aggernæs: DSB overtager togtrafik fra GoCollective. In: dr.dk. 26. Juni 2026, abgerufen am 26. Juni 2026 (dänisch).
  30. ↑ Banedanmark (Hrsg.): GoCollective skifter navn til ”DSB Vores Tog”. Trafikcirkulære 2026-10. 17. August 2026 (dänisch).
  31. ↑ Voestalpine verkauft Buderus Edelstahl. In: ORF.at. 23. Oktober 2024, abgerufen am 23. Oktober 2024.
  32. ↑ Michelle Raaf: Mutares übernimmt Magirus GmbH. 7. Januar 2025, abgerufen am 12. Januar 2025 (deutsch).
  33. ↑ MAGIRUS: Magirus Eigentümerwechsel IVG Mutares. 7. Januar 2025, abgerufen am 12. Januar 2025.
  34. ↑ Börsenneuling Steyr Motors-Aktie als neuer Börsenstar - wie nachhaltig ist die Kursrally?, Finanzen.net, 19. März 2025. Abgerufen am 19. März 2025.
  35. ↑ Tauberbischofsheim: Mafi und Trepel gehen an Mutares. In: fnweb.de. Fränkische Nachrichten Verlags-GmbH, Tauberbischofsheim, 4. Juni 2026, archiviert vom Original (nicht mehr online verfügbar) am 4. Juni 2026.
  36. 1 2 Susan Hoffmeister: Mutares unterzeichnet Vereinbarung zur Übernahme der TREPEL Airport Equipment GmbH und der MAFI Transport-Systeme GmbH von der NDW Maschinenbau Holding GmbH. In: mutares.com. Mutares SE & Co. KGaA, München, 3. Juni 2026, archiviert vom Original (nicht mehr online verfügbar) am 4. Juni 2026 (Pressemitteilung).