JPMorgan Chase

Chase Manhattan Bank

O Chase Manhattan Bank foi formado em 1955, quando o The Bank of the Manhattan Company, criado em 1799, comprou o Chase National Bank, fundado em 1877. O Bank of the Manhattan Company havia sido criado por Aaron Burr, que transformou uma empresa fornecedora de água em um banco.

Na página 115 de An Empire of Wealth, John Steele Gordon apresenta a origem desse ramo da empresa:

Na virada do século XIX, obter uma carta bancária exigia uma lei da legislatura estadual. Isso introduzia um forte elemento político no processo e abria caminho para o que chamaríamos de corrupção, mas que então era visto como prática normal de negócios. O inimigo político de Hamilton, e seu futuro assassino, Aaron Burr, conseguiu criar um banco ao inserir discretamente uma cláusula na carta de uma empresa chamada The Manhattan Company, cuja finalidade declarada era fornecer água limpa a Nova Iorque. A cláusula, que parecia inofensiva, permitia que a empresa investisse o capital excedente em qualquer atividade lícita. Seis meses depois da criação da companhia, muito antes de instalar sequer um trecho de encanamento, ela abriu um banco, o Bank of the Manhattan Company. Ele ainda existe e é o JPMorgan Chase, o maior banco dos Estados Unidos.

Sob a direção de David Rockefeller nas décadas de 1970 e 1980, o Chase Manhattan cresceu até figurar entre os maiores bancos, com forte atuação em empréstimos sindicalizados, tesouraria, serviços de valores mobiliários, cartões de crédito, hipotecas e serviços financeiros de varejo. Enfraquecido pelo colapso imobiliário do início da década de 1990, foi adquirido pelo Chemical Bank em 1996 e manteve o nome Chase. Antes da fusão com a J.P. Morgan & Co., o novo Chase ampliou suas atividades de banco de investimento e gestão de ativos por meio de duas compras. Em 1999, adquiriu a Hambrecht & Quist, de São Francisco, por US$ 1,35 bilhão. Em abril de 2000, comprou a britânica Robert Fleming & Co. por US$ 7,7 bilhões.

Chemical Banking Corporation

A New York Chemical Manufacturing Company foi fundada em 1823 como fabricante de produtos químicos. Em 1824, alterou sua carta constitutiva para realizar atividades bancárias e criou o Chemical Bank of New York. Depois de 1851, o banco foi separado de sua empresa-mãe e cresceu organicamente e por fusões, entre elas as compras do Corn Exchange Bank em 1954, do Texas Commerce Bank em 1986 e da Manufacturer's Hanover Trust Company em 1991. Esta última foi a primeira fusão de grandes bancos apresentada como uma união "entre iguais". Na década de 1980 e no início dos anos 1990, o Chemical ganhou presença no financiamento de operações de leveraged buyout. Em 1984, lançou a Chemical Venture Partners para investir em operações de private equity ao lado de patrocinadores financeiros. No fim da década, desenvolveu uma área de financiamento alavancado sindicalizado e serviços de consultoria sob a direção do banqueiro de investimento Jimmy Lee.

Em 1995, a combinação anunciada entre o Chemical e o Chase criaria o maior banco dos Estados Unidos. Em 1996, o Chemical Bank adquiriu o Chase Manhattan. Embora o Chemical fosse juridicamente a entidade sobrevivente, adotou o nome Chase, mais conhecido. O JPMorgan Chase conserva o histórico de preços das ações do Chemical anterior a 1996 e o antigo terreno da sede do Chemical na 270 Park Avenue.

J.P. Morgan and Company

A House of Morgan surgiu da sociedade Drexel, Morgan & Co., que recebeu o nome J.P. Morgan & Co. em 1895. A J.P. Morgan & Co. financiou a criação da United States Steel Corporation, que assumiu os negócios de Andrew Carnegie e outros empresários e se tornou a primeira empresa do mundo avaliada em um bilhão de dólares. Em 1895, forneceu ao governo dos Estados Unidos US$ 62 milhões em ouro para viabilizar uma emissão de títulos e recompor em US$ 100 milhões o excedente do Tesouro. Em 1892, a empresa começou a financiar a New York, New Haven and Hartford Railroad e conduziu uma sequência de aquisições que a tornou a principal transportadora ferroviária da Nova Inglaterra.

Concluído em 1914, o 23 Wall Street foi a sede do banco por décadas. Em 16 de setembro de 1920, uma bomba explodiu em frente ao banco e deixou 38 mortos e cerca de 400 feridos. Pouco antes da explosão, uma mensagem de advertência foi deixada numa caixa de correio na esquina da Cedar Street com a Broadway. O caso nunca foi solucionado e o FBI o tornou inativo em 1940.

Em agosto de 1914, Henry P. Davison, sócio da Morgan, fechou um acordo com o Banco da Inglaterra que tornou a J.P. Morgan & Co. a subscritora exclusiva dos títulos de guerra britânicos e franceses. O Banco da Inglaterra passou a atuar como agente fiscal da J.P. Morgan & Co., e a empresa desempenhou função equivalente para o banco central britânico. A empresa também investiu em fornecedores de material de guerra para a Grã-Bretanha e a França e obteve receitas com o financiamento e as compras dos dois governos. Com a retração do governo federal norte-americano das relações internacionais sob administrações republicanas isolacionistas durante a década de 1920, a J.P. Morgan & Co. manteve intensa atuação internacional, pois muitos países europeus ainda tinham dívidas de guerra.

Na década de 1930, a J.P. Morgan & Co. e outras instituições bancárias integradas dos Estados Unidos tiveram de separar suas operações de banco de investimento e banco comercial por força da Lei Glass–Steagall. A J.P. Morgan & Co. optou por permanecer como banco comercial.

Em 1935, depois de mais de um ano afastada do mercado de valores mobiliários, a direção da J.P. Morgan separou suas operações de banco de investimento. Os sócios Henry S. Morgan, filho de Jack Morgan e neto de J. Pierpont Morgan, e Harold Stanley fundaram a Morgan Stanley em 16 de setembro de 1935. A nova empresa recebeu US$ 6,6 milhões em ações preferenciais sem direito a voto pertencentes a sócios da J.P. Morgan. Em 1959, a J.P. Morgan se fundiu com a Guaranty Trust Company of New York e formou a Morgan Guaranty Trust Company. O banco operou sob o nome Morgan Guaranty Trust até a década de 1980, quando retomou gradualmente a marca J.P. Morgan. Em 1984, o grupo comprou a Purdue National Corporation de Lafayette, Indiana. Em 1988, voltou a operar exclusivamente como J.P. Morgan & Co.

O banco iniciou operações no Japão em 1924, na Austrália na segunda metade do século XIX e na Indonésia no início da década de 1920. Um escritório da Equitable Eastern Banking Corporation, antecessora da J.P. Morgan, abriu uma agência na China em 1921, e o Chase National Bank se estabeleceu no país em 1923. O banco opera na Arábia Saudita e na Índia desde a década de 1930. O Chase Manhattan Bank abriu um escritório na Coreia do Sul em 1967. A presença do grupo na Grécia começou em 1968. Um escritório foi aberto em Taiwan em 1970, na Rússia, então União Soviética, em 1973, e as operações nos Países nórdicos começaram no mesmo ano. As atividades na Polônia começaram em 1995.

Bank One Corporation

Em 2004, o JPMorgan Chase adquiriu a Bank One Corporation, de Chicago, e trouxe para a empresa Jamie Dimon, que assumiu os cargos de presidente e diretor de operações. Dimon sucedeu William B. Harrison Jr. Ele implantou medidas de redução de custos e substituiu executivos do JPMorgan Chase em cargos centrais por dirigentes do Bank One, muitos dos quais haviam trabalhado com ele no Citigroup. Tornou-se diretor-executivo em dezembro de 2005 e presidente do conselho em dezembro de 2006.

A Bank One Corporation havia sido formada em 1998 pela fusão do Banc One de Columbus, Ohio, com o First Chicago NBD. A fusão teve resultados problemáticos até Dimon assumir o comando e alterar as práticas da nova organização. Essas mudanças deixaram a Bank One em condições de se tornar parceira de fusão do JPMorgan Chase.

A Bank One Corporation, antes chamada First Bancgroup of Ohio, havia sido criada como holding do City National Bank of Columbus e de outros bancos de Ohio. Todos passaram a usar o nome "Bank One" quando a holding foi renomeada Banc One Corporation. Com a expansão das operações bancárias interestaduais, a empresa avançou para outros estados e adotou o nome Bank One nos bancos adquiridos. Depois da fusão com o First Chicago NBD, resultados financeiros adversos levaram à saída do diretor-executivo John B. McCoy, cujo pai e avô haviam dirigido o Banc One e seus antecessores. O JPMorgan Chase concluiu a fusão com o Bank One no terceiro trimestre de 2004.

Bear Stearns

No fim de 2007, o Bear Stearns era o quinto maior banco de investimento dos Estados Unidos, mas sua capitalização de mercado havia se deteriorado ao longo do segundo semestre. Na sexta-feira, 14 de março de 2008, o Bear Stearns perdeu 47% do valor de mercado de suas ações diante de rumores de que clientes estavam retirando capital. No fim de semana seguinte tornou-se evidente que o banco poderia se tornar insolvente. Em 15 de março, o Federal Reserve articulou um acordo para evitar que sua quebra desencadeasse uma crise sistêmica mais ampla.

Em 16 de março, depois de um fim de semana de negociações entre JPMorgan, Bear e o governo federal, o JPMorgan Chase anunciou a intenção de adquirir o Bear Stearns numa troca de ações avaliada em US$ 2 por ação, ou US$ 240 milhões, sujeita à aprovação dos acionistas em até 90 dias. Enquanto isso, o JPMorgan Chase concordou em garantir todas as operações e fluxos de negócios do Bear Stearns. Em 18 de março, anunciou formalmente a compra do Bear Stearns por US$ 236 milhões. O acordo de troca de ações foi assinado naquela noite.

Em 24 de março, depois de a reação pública ao baixo preço ameaçar o fechamento do negócio, foi anunciada uma oferta revista de aproximadamente US$ 10 por ação. Sob as novas condições, o JPMorgan adquiriu imediatamente 39,5% do Bear Stearns com ações recém-emitidas ao novo preço da oferta. Também obteve o compromisso do conselho, que representava mais 10% do capital, de votar a favor da transação. Com compromissos suficientes para assegurar a aprovação dos acionistas, a fusão foi concluída em 30 de maio de 2008.

Washington Mutual

Em 25 de setembro de 2008, o JPMorgan Chase comprou da massa em liquidação administrada pela Federal Deposit Insurance Corporation a maior parte das operações bancárias do Washington Mutual. Naquela noite, o Office of Thrift Supervision havia tomado controle do Washington Mutual Bank, naquela que foi de longe a maior quebra bancária da história dos Estados Unidos, e o colocado sob administração da FDIC. A agência vendeu ao JPMorgan Chase ativos do banco, obrigações de dívida garantida e depósitos por US$ 1,836 bilhão. O banco voltou a abrir no dia seguinte.

O Chase, porém, não comprou hipotecas na operação de liquidação da FDIC, pois esses empréstimos já haviam sido vendidos como títulos hipotecários com a marca Washington Mutual antes da intervenção de 25 de setembro de 2008. Para assumir a propriedade de alguma hipoteca do Washington Mutual, o Chase precisaria comprá-la da FDIC por meio de escritura da massa ou instrumento de venda. O texto do acordo de compra e assunção entre a FDIC e o JPMorgan Chase registrou a transferência dos ativos bancários objeto da operação.

Com a intervenção, os acionistas do Washington Mutual perderam sua participação acionária.

O JPMorgan Chase levantou US$ 10 bilhões numa venda de ações para cobrir baixas contábeis e perdas depois de assumir depósitos e agências do Washington Mutual. Com a compra, passou a deter as antigas contas da Providian Financial, emissora de cartões de crédito adquirida pelo WaMu em 2005. Em 2009, concluiu as três etapas de conversão e mudança de marca das agências do Washington Mutual para Chase, dando aos clientes acesso a 5.154 agências em 23 estados. O diretor-executivo Alan H. Fishman recebeu um bônus de contratação de US$ 7,5 milhões e uma indenização em dinheiro de US$ 11,6 milhões após permanecer 17 dias no cargo.

First Republic Bank

Em 1 de maio de 2023, na segunda maior quebra bancária dos Estados Unidos depois do Washington Mutual quinze anos antes, o JPMorgan Chase adquiriu "a maior parte substancial dos ativos" do First Republic Bank e assumiu seus depósitos. Pelas condições divulgadas, o JPMorgan Chase pagaria US$ 10,6 bilhões à Federal Deposit Insurance Corporation, devolveria US$ 25 bilhões que outros bancos haviam depositado no First Republic em março como parte de uma operação de emergência articulada com o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos e eliminaria um depósito de US$ 5 bilhões que ele próprio mantinha no banco. Os acionistas do First Republic Bank perderam sua participação acionária. A FDIC estimou em cerca de US$ 13 bilhões o custo da operação para o Deposit Insurance Fund.

História recente

2001

O Chase pagou mais de US$ 2 bilhões em multas e acordos judiciais por sua participação no financiamento da Enron e pelas acusações relacionadas à fraude em valores mobiliários que precedeu o colapso da empresa em 2001. Em 2003, pagou US$ 160 milhões em multas e penalidades para encerrar reclamações da Securities and Exchange Commission e do gabinete do promotor distrital de Manhattan. Em 2005, pagou US$ 2,2 bilhões para encerrar uma ação apresentada por investidores da Enron.

2002

Em dezembro de 2002, o Chase pagou multas de US$ 80 milhões, divididas entre os estados e o governo federal. Elas fizeram parte de um acordo sobre acusações de que dez bancos, entre eles o Chase, haviam enganado investidores com pesquisas tendenciosas. O acordo total com os dez bancos chegou a US$ 1,4 bilhão e exigiu a separação entre banco de investimento e pesquisa, além de proibir determinadas distribuições de ações de ofertas públicas iniciais.

2005

O JPMorgan Chase, que ajudara a subscrever US$ 15,4 bilhões em títulos da WorldCom, concordou em março de 2005 em pagar US$ 2 bilhões. O valor era 46%, ou US$ 630 milhões, superior aos US$ 1,37 bilhão que teria pago se tivesse aceitado uma proposta dos investidores em maio de 2004. A J.P. Morgan foi a última grande credora a fechar acordo. Seu pagamento foi o segundo maior do caso, atrás do acordo de US$ 2,6 bilhões firmado pelo Citigroup em 2004. Em março de 2005, dezesseis dos dezessete antigos subscritores da WorldCom haviam fechado acordos com os investidores.

Em 2005, o JPMorgan Chase reconheceu que dois bancos antecessores haviam recebido milhares de pessoas escravizadas como garantia antes da Guerra Civil Americana. A empresa pediu desculpas por sua participação na escravidão. O banco destinou US$ 5 milhões a um programa de bolsas para estudantes negros.

2009

Em 2008 e 2009, catorze ações foram apresentadas contra o JPMorgan Chase em tribunais distritais em nome de titulares de cartões de crédito Chase. Os autores acusaram o banco de violar a Truth in Lending Act, descumprir seus contratos e infringir o dever implícito de boa-fé. Alegaram que o Chase, com pouco ou nenhum aviso, aumentara de 2% para 5% os pagamentos mensais mínimos de saldos de empréstimos transferidos para cartões com promessa de taxa de juros fixa. Em maio de 2011, o Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito Norte da Califórnia certificou a ação coletiva. Em 23 de julho de 2012, o Chase concordou em pagar US$ 100 milhões para encerrá-la.

Em novembro de 2009, uma semana depois de o prefeito de Birmingham, Alabama, Larry Langford, ser condenado por crimes financeiros ligados a swaps de títulos do condado de Jefferson, o JPMorgan Chase concordou com um acordo de US$ 722 milhões com a Securities and Exchange Commission. A investigação tratava da venda de derivativos apontados como um dos fatores que agravaram a crise financeira do condado. O JPMorgan havia sido escolhido pelos comissários para refinanciar a dívida do sistema de esgoto, e a SEC acusou o banco de fazer pagamentos não divulgados a pessoas próximas aos comissários em troca do negócio e recuperar esses custos por taxas de juros mais altas nos swaps.

2010

Em junho de 2010, a J.P. Morgan Securities recebeu da Financial Services Authority do Reino Unido uma multa recorde de £ 33,32 milhões, cerca de US$ 49,12 milhões, por não proteger adequadamente uma média de £ 5,5 bilhões em recursos de clientes entre 2002 e 2009. As regras da FSA exigiam que empresas financeiras mantivessem fundos de clientes separados das contas próprias, para protegê-los em caso de insolvência. Depois da fusão entre Chase e J.P. Morgan, a empresa não segregou corretamente os recursos dos clientes, violando as regras da FSA, embora nenhum cliente tenha sofrido perdas. Se a empresa tivesse se tornado insolvente, os recursos teriam ficado em risco. A J.P. Morgan Securities comunicou o caso à FSA, corrigiu os erros e cooperou com a investigação. A multa foi reduzida em 30% em relação ao valor inicial de £ 47,6 milhões.

2011

Em janeiro de 2011, o JPMorgan Chase admitiu ter cobrado indevidamente valores de hipotecas de milhares de famílias de militares. O banco também reconheceu ter executado hipotecas de mais de uma dezena de famílias de forma imprópria. As duas práticas violavam a Servicemembers Civil Relief Act, que reduz automaticamente as taxas hipotecárias de militares em serviço ativo para 6% e restringe execuções hipotecárias contra esse grupo. O caso veio à tona após uma ação judicial do capitão Jonathan Rowles e de sua esposa, Julia, que acusaram o Chase de violar a lei e assediá-los por suposto não pagamento. O banco anunciou inicialmente que devolveria até US$ 2 milhões a clientes cobrados a mais e restauraria as propriedades às famílias atingidas por execuções inadequadas. O Chase reconheceu que até seis mil militares em serviço ativo haviam sido cobrados ilegalmente e que mais de dezoito famílias tinham sofrido execução hipotecária indevida. Em abril, concordou em pagar US$ 27 milhões para encerrar a ação coletiva. Na assembleia de acionistas de 2011, Dimon pediu desculpas e disse que o banco perdoaria os empréstimos de militares em serviço ativo cujas propriedades tivessem sido executadas. Em junho, Dave Lowman, responsável pela área de crédito, deixou o cargo por causa do caso.

Em 25 de agosto de 2011, o JPMorgan Chase concordou em pagar penalidades por aparentes violações de programas de sanções administrados pelo Office of Foreign Assets Control. O Departamento do Tesouro divulgou o acordo sob o título "JPMorgan Chase Bank N.A. Settles Apparent Violations of Multiple Sanctions Programs":

O JPMorgan Chase Bank, N.A., de Nova Iorque, concordou em remeter US$ 88.300.000 para encerrar possível responsabilidade civil por aparentes violações dos Cuban Assets Control Regulations, dos Weapons of Mass Destruction Proliferators Sanctions Regulations, da Ordem Executiva 13382, dos Global Terrorism Sanctions Regulations, dos Iranian Transactions Regulations, dos Sudanese Sanctions Regulations, dos Former Liberian Regime of Charles Taylor Sanctions Regulations e dos Reporting, Procedures, and Penalties Regulations, ocorridas entre 15 de dezembro de 2005 e 1 de março de 2011.

2012

Em 9 de fevereiro de 2012, foi anunciado que os cinco maiores administradores de hipotecas dos Estados Unidos, Ally/GMAC, Bank of America, Citi, JPMorgan Chase e Wells Fargo, haviam fechado um acordo com o governo federal e 49 estados. O National Mortgage Settlement exigiu cerca de US$ 26 bilhões em alívio financeiro para proprietários em dificuldades e pagamentos diretos aos estados e ao governo federal. Na época, era o segundo maior acordo civil da história dos Estados Unidos, atrás apenas do Tobacco Master Settlement Agreement. Os cinco bancos também tiveram de adotar 305 novos padrões para a administração de hipotecas. Oklahoma não participou do acordo nacional e negociou separadamente.

No mesmo ano, o JPMorgan Chase foi acusado de apresentar informações incorretas e omitir que seu Chief Investment Office havia realizado operações especulativas que expuseram o banco a grandes perdas.

2013

Em julho de 2013, a Federal Energy Regulatory Commission aprovou um acordo pelo qual a JPMorgan Ventures Energy Corporation, subsidiária do JPMorgan Chase, concordou em pagar US$ 410 milhões em penalidades e devoluções a consumidores por acusações de manipulação de mercado ligadas a suas ofertas nos mercados de energia elétrica da Califórnia e do Meio-Oeste entre setembro de 2010 e novembro de 2012. A JPMVEC concordou em pagar multa civil de US$ 285 milhões ao Tesouro dos Estados Unidos e devolver US$ 125 milhões em lucros. Admitiu os fatos descritos no acordo, mas não admitiu nem negou as violações. O caso começou com comunicações de monitores de mercado à FERC em 2011 e 2012 sobre práticas de oferta da JPMVEC. Investigadores concluíram que a empresa usara doze estratégias destinadas a obter lucros com usinas que normalmente não seriam competitivas. As ofertas criavam condições artificiais que levavam os operadores independentes da Califórnia e do Midcontinent a fazer pagamentos fora do mercado a taxas superiores. Os investigadores também concluíram que a JPMVEC sabia que esses pagamentos não traziam benefício adicional aos operadores e que suas ofertas deslocavam outras fontes de geração e alteravam preços no mercado do dia seguinte e em tempo real. O Energy Policy Act de 2005 havia dado à FERC competência para detectar, impedir e sancionar manipulações do mercado de energia. A comissão aprovou o acordo.

A investigação sobre os mercados de energia levou a outra apuração, desta vez sobre possível obstrução da justiça por funcionários do JPMorgan Chase. Em setembro de 2013, FBI e promotores federais de Manhattan apuravam se empregados haviam retido informações ou prestado declarações falsas durante a investigação da FERC. A investigação veio depois de uma carta dos senadores Elizabeth Warren e Edward Markey perguntando à FERC por que não havia tomado medidas contra pessoas que dificultaram seu trabalho. O Subcomitê Permanente de Investigações do Senado também examinava o assunto. Naquele momento, o JPMorgan Chase enfrentava mais de uma dezena de investigações.

Bernard Madoff abriu uma conta empresarial no Chemical Bank em 1986 e a manteve até 2008. Em 2010, Irving Picard, administrador designado para liquidar a empresa de Madoff, alegou que o JPMorgan Chase não havia impedido que ele fraudasse seus clientes. A ação sustentava que o Chase "sabia ou deveria saber" que o negócio de gestão patrimonial de Madoff era fraudulento. O banco, porém, só comunicou suas preocupações às autoridades britânicas em outubro de 2008. Picard afirmou que, mesmo depois que banqueiros de investimento da Morgan transmitiram suas preocupações sobre o desempenho de Madoff a autoridades britânicas, a área bancária de varejo do Chase não restringiu suas operações antes da prisão, dois meses depois. A ação apresentada pelo administrador contra o JPMorgan Chase foi rejeitada por não formular um pedido de indenização juridicamente reconhecível. A apuração resultou, em janeiro de 2014, num acordo de suspensão condicional do processo ligado ao cumprimento da Bank Secrecy Act e às práticas de prevenção à lavagem de dinheiro do banco.

Em agosto de 2013, o JPMorgan Chase anunciou que era investigado pelo Departamento de Justiça dos Estados Unidos por ofertas de títulos lastreados em hipotecas antes da crise financeira. A empresa informou que o departamento chegara preliminarmente à conclusão de que a instituição havia violado leis federais de valores mobiliários em ofertas de hipotecas residenciais subprime e Alt-A entre 2005 e 2007. Em 19 de novembro, o Departamento de Justiça anunciou um acordo de US$ 13 bilhões referente às práticas da empresa com títulos hipotecários. Desse total, US$ 9 bilhões correspondiam a multas e penalidades, e US$ 4 bilhões a medidas de auxílio a consumidores. US$ 11 bilhões do total podiam ser deduzidos de impostos. O acordo era menor apenas que o de US$ 16,65 bilhões firmado pelo Bank of America por venda indevida de títulos hipotecários nos anos anteriores à crise financeira. O acordo não encerrou acusações criminais. Dimon chamou o acordo de "injusto" e disse que teve de "controlar sua raiva", pois parte das reclamações governamentais se referia a negócios feitos por empresas antes de serem adquiridas pelo JPMorgan Chase. Estimou-se que entre 70% e 80% da negociação do acordo estivesse relacionada a passivos jurídicos do Bear Stearns e do Washington Mutual, comprados pelo JPMorgan durante a crise com estímulo de autoridades federais.

2014

Em 7 de janeiro de 2014, o JPMorgan Chase concordou em pagar US$ 2,05 bilhões em multas e outras penalidades para encerrar processos civis e criminais ligados ao caso Madoff. O governo apresentou duas acusações de violação da Bank Secrecy Act. Elas seriam retiradas depois de dois anos se o banco reformasse seus procedimentos de combate à lavagem de dinheiro e cooperasse com a investigação. O JPMorgan concordou em perder US$ 1,7 bilhão em favor das vítimas. Uma ação movida em nome de acionistas contra Jamie Dimon e outros executivos sustentou, com base em declarações de Madoff feitas na prisão, que dirigentes do JPMorgan conheciam sinais da fraude. As alegações permaneceram objeto de disputa judicial. O banco também concordou em pagar multa de US$ 350 milhões ao Office of the Comptroller of the Currency e encerrar a ação de Picard por US$ 543 milhões.

2016

Em novembro de 2016, o JPMorgan Chase concordou em pagar US$ 264 milhões para encerrar acusações civis e criminais sobre um esquema de suborno entre 2006 e 2013. O banco obteve negócios em Hong Kong ao contratar centenas de amigos e parentes de autoridades do governo chinês, operações que geraram mais de US$ 100 milhões em receita.

2017

Em janeiro de 2017, o governo dos Estados Unidos processou o JPMorgan Chase e o acusou de discriminar milhares de mutuários negros e hispânicos em empréstimos hipotecários entre 2006 e pelo menos 2009.

2018

Em 26 de dezembro de 2018, numa investigação da Securities and Exchange Commission sobre práticas relacionadas a American depositary receipts, o JPMorgan concordou em pagar mais de US$ 135 milhões por tratamento indevido de ADRs "pré-lançados", sem admitir nem negar as conclusões da SEC. O valor reunia US$ 71 milhões em ganhos considerados indevidos, US$ 14,4 milhões em juros anteriores ao julgamento e multa adicional de US$ 49,7 milhões.

2020

Em maio de 2020, o Financial Times, citando um relatório sobre o tratamento dado por empresas a funcionários, cadeias de fornecedores e outros grupos durante a pandemia de COVID-19, informou que a J.P. Morgan Asset Management, a Fidelity Investments e a Vanguard haviam sido acusadas de pouco fazer diante de violações de direitos humanos nas empresas em que investiam. A J.P. Morgan respondeu que levava violações de direitos humanos "muito a sério" e que empresas com violações alegadas ou comprovadas eram examinadas e poderiam ser submetidas a maior engajamento ou retiradas de portfólios.

Em setembro de 2020, a empresa admitiu ter manipulado mercados de futuros de metais preciosos e de títulos públicos durante oito anos. Chegou a acordos com o Departamento de Justiça, a Securities and Exchange Commission e a Commodity Futures Trading Commission no valor total de US$ 920 milhões. A J.P. Morgan não enfrentaria julgamento criminal imediato, mas celebrou um acordo de suspensão condicional da acusação por três anos.

2022-2023

Em 24 de novembro de 2022, duas mulheres que acusaram Jeffrey Epstein de tráfico sexual e abuso sexual também processaram JPMorgan e Deutsche Bank. As ações acusavam os bancos de se beneficiarem das operações de Epstein e ignorarem indícios de tráfico sexual, embora soubessem que contas bancárias eram usadas para financiar os crimes. Em junho de 2023, depois que as alegações passaram a uma ação coletiva, o JPMorgan concordou em pagar US$ 290 milhões.

Em setembro de 2023, o JPMorgan concordou em pagar US$ 75 milhões ao Departamento de Justiça das Ilhas Virgens Americanas para encerrar alegações de que havia facilitado as atividades ilegais de Epstein e deixado de comunicá-las às autoridades.

A relação de Epstein com a J.P. Morgan vinha de anos antes. Em 2003, a J.P. Morgan recebeu US$ 8 milhões em taxas ligadas a Epstein. O banco permitiu que ele mantivesse contas mesmo diante de preocupações internas sobre possível uso ilícito. A relação bancária permaneceu depois da condenação e prisão de Epstein em 2008 e só foi encerrada em 2013.

2024

Em 24 de abril de 2024, depois que o banco estatal russo VTB processou o JPMorgan para recuperar ativos congelados por sanções internacionais ligadas à invasão da Ucrânia, um tribunal russo ordenou a apreensão de US$ 439,5 milhões em recursos do JPMorgan. O JPMorgan apresentou uma ação em resposta no dia seguinte, citando sua impossibilidade de recuperar recursos do VTB retidos nos Estados Unidos. Em 26 de abril, outro tribunal russo autorizou a apreensão de US$ 13,34 milhões em ativos mantidos na Rússia por subsidiárias europeias do JPMorgan e do Commerzbank.

Em julho, JPMorgan Chase e empresas afiliadas passaram a deter 5,04% dos direitos de voto da Telix Pharmaceuticals Ltd., correspondentes a 16.881.167 ações ordinárias.

Em 31 de outubro, o JPMorgan Chase concordou em pagar US$ 151 milhões para encerrar cinco processos administrativos da SEC, inclusive acusações de informações enganosas a clientes de corretagem.

Em 2 de dezembro, a Autoridade Monetária de Singapura multou o JPMorgan Chase em S$ 2,4 milhões. A autoridade concluiu que gerentes de relacionamento haviam fornecido informações imprecisas e incompletas a clientes em 24 negociações de títulos no mercado de balcão, cobrando valores superiores aos spreads previamente combinados e não devolvendo as diferenças.

2025

Em novembro de 2025, o JPMorgan Chase apresentou detalhes de um novo edifício de escritórios proposto para Canary Wharf, em Londres. O projeto prevê cerca de 279 mil m² de área interna, mais que o dobro da área do The Shard.

Em novembro de 2025, a autoridade financeira alemã BaFin aplicou multa de 45 milhões de euros à subsidiária do JPMorgan em Frankfurt porque a instituição deixou de enviar relatórios de transações suspeitas no prazo exigido.

2026

Em 2026, o JPMorgan Chase manteve uma conta usada pelo Board of Peace de Donald Trump. Em maio, apesar de compromissos de US$ 17 bilhões anunciados por Estados participantes, a conta oficial do organismo administrada pelo Banco Mundial não havia recebido esses recursos. Parte das contribuições havia sido encaminhada a uma conta no JPMorgan sujeita a regras de supervisão diferentes das aplicáveis à conta do Banco Mundial.

JPMorgan Europe, Ltd.

A empresa, antes chamada Chase Manhattan International Limited, foi fundada em 18 de setembro de 1968. Em agosto de 2008, o banco anunciou planos para construir uma nova sede europeia em Canary Wharf, Londres. Os planos foram suspensos em dezembro de 2010, quando o banco anunciou a compra da torre existente no 25 Bank Street para sede europeia de seu banco de investimento. O 25 Bank Street havia sido projetado originalmente como sede europeia da Enron e depois foi ocupado pela Lehman Brothers International. O escritório regional fica em Londres, e a empresa mantém operações em Bournemouth, Glasgow e Edimburgo para gestão de ativos, banco privado e banco de investimento. Em setembro de 2021, o JPMorgan Chase entrou no varejo bancário britânico com contas-correntes e de poupança operadas por aplicativo sob a marca Chase UK.

Histórico de aquisições

A árvore abaixo reúne as principais fusões, aquisições e empresas antecessoras. A lista não é completa:

• JPMorgan Chase & Co.
  • JPMorgan Chase (fusão em 2000)
    • Chase Manhattan Bank (fusão em 1996)
      • Chemical Bank (fusão em 1996)
        • Chemical Bank (reorganizado em 1988)
          • The Chemical Bank of New York (fundado em 1823)
          • Citizens National Bank (fundado em 1851, adquirido em 1920)
          • Corn Exchange Bank (fundado em 1852, adquirido em 1954)
          • New York Trust Company (adquirido em 1959)
          • Texas Commerce Bank (fundado em 1866, adquirido em 1986)
        • Manufacturers Hanover (fusão em 1961)
          • Manufacturers Trust Company (fundado em 1905)
          • Hanover Bank (fundado em 1873)
      • Chase Manhattan Bank (fusão em 1955)
        • The Bank of the Manhattan Company (fundado em 1799)
        • Chase National Bank of the City of New York (fundado em 1877)
    • JP Morgan & Co., antes Morgan Guaranty Trust (fusão em 1959)
      • Guaranty Trust Company of New York (fundada em 1866)
      • J.P. Morgan & Co. (fundada em 1895)
  • Bank One (fusão em 2004)
    • Banc One Corp. (fusão em 1968)
      • City National Bank & Trust Company
      • Farmers Saving & Trust Company
    • First Chicago NBD (fusão em 1995)
      • First Chicago Corp. (fundado em 1863)
      • NBD Bancorp., antes National Bank of Detroit (fundado em 1933)
    • Louisiana's First Commerce Corp.
  • Bear Stearns (fundado em 1923, adquirido em 2008)
  • Washington Mutual (adquirido em 2008)
    • Washington Mutual (fundado em 1889)
    • Great Western Bank (adquirido em 1997)
    • H. F. Ahmanson & Co. (adquirido em 1998)
    • Bank United of Texas (adquirido em 2001)
    • Dime Bancorp, Inc. (adquirido em 2002)
    • Providian Financial (adquirida em 2005)
  • First Republic Bank (fundado em 1985, adquirido em 2023)

Galeria

• 
  Sede mundial do JPMorgan Chase
  270 Park Avenue
  Nova Iorque
• 
  383 Madison Avenue
  Nova Iorque
• 
  277 Park Avenue
  Nova Iorque
• 
  28 Liberty Street
  Nova Iorque
• 
  Chase Tower
  Chicago, Illinois
• 
  JPMorgan Chase Building
  São Francisco, Califórnia
• 
  Chase Tower
  Dallas, Texas
• 
  Chase Tower
  Phoenix, Arizona
• 
  JPMorgan Chase Tower
  Houston, Texas
• 
  25 Bank Street
  Londres, Reino Unido
• 
  JPMorgan Chase & Co. Tower
  Hyderabad, Telangana, Índia

Perda com CDS em 2012

Em abril de 2012, operadores de fundos de hedge perceberam que o mercado de credit default swaps poderia estar sendo afetado pelas atividades de Bruno Iksil, operador do JPMorgan Chase apelidado de "Baleia de Londres" pelo tamanho das posições que assumia. Operadores fizeram grandes apostas no sentido contrário, inclusive em outra área da J.P. Morgan, que comprou derivativos vendidos pela própria empresa em grande volume. A empresa inicialmente negou ou minimizou as informações sobre o caso.

Em maio de 2012, o banco anunciou perdas de US$ 2 bilhões ligadas às operações. Em 13 de julho, atualizou o valor para US$ 4,4 bilhões. A divulgação não esclareceu inteiramente a natureza das posições, que ainda estavam abertas em 28 de junho. Em cenários extremos, estimou-se que as perdas poderiam chegar a US$ 9 bilhões. As perdas efetivas acabaram em cerca de US$ 6 bilhões. O instrumento negociado, possivelmente relacionado ao CDX IG 9, um índice baseado no risco de inadimplência de grandes empresas norte-americanas, foi chamado de "derivativo de um derivativo". Numa teleconferência emergencial, Dimon disse que a estratégia havia sido "falha, complexa, mal revisada, mal executada e mal monitorada". Federal Reserve, SEC e FBI investigaram o episódio.

Em 18 de setembro de 2013, o JPMorgan Chase concordou em pagar US$ 920 milhões em multas e penalidades a reguladores norte-americanos e britânicos por violações ligadas às perdas e a outros problemas. O acordo envolveu o Federal Reserve, o Office of the Comptroller of the Currency e a Securities and Exchange Commission nos Estados Unidos e a Financial Conduct Authority no Reino Unido. A empresa admitiu ter violado a legislação norte-americana de valores mobiliários. As multas formaram então a terceira maior penalidade bancária aplicada por reguladores dos Estados Unidos e a segunda maior pelas autoridades britânicas. Em 19 de setembro de 2013, dois operadores ainda enfrentavam processos criminais. Foi também uma das raras ocasiões, em vários anos, em que uma grande instituição financeira norte-americana admitiu publicamente ter violado leis de valores mobiliários.

Um relatório da SEC criticou o grau de supervisão exercido pela alta administração sobre os operadores. A FCA afirmou que o episódio expôs falhas desde a gestão da carteira até a direção da empresa. No dia do anúncio das multas, a BBC informou da Bolsa de Valores de Nova Iorque que a notícia teve pouca reação entre operadores, pois o resultado já era esperado e a empresa havia se preparado para o custo.

Conselho de administração

Em 1 de maio de 2023, o conselho era composto por:

• Jamie Dimon, presidente do conselho e diretor-executivo do JPMorgan Chase
• Linda Bammann, ex-executiva do JPMorgan e Bank One
• Steve Burke, presidente do conselho da NBCUniversal
• Brad Smith, vice-presidente do conselho e presidente da Microsoft
• Alicia Boler Davis, diretora-executiva da Alto Pharmacy
• Alex Gorsky, ex-diretor-executivo e presidente do conselho da Johnson & Johnson
• Mellody Hobson, diretora-executiva da Ariel Investments
• Phebe Novakovic, presidente do conselho e diretora-executiva da General Dynamics
• Virginia Rometty, ex-presidente do conselho, presidente e diretora-executiva da IBM
• Michele Buck, ex-diretora-executiva, presidente do conselho e presidente da The Hershey Company
• Mark Weinberger, ex-presidente global do conselho e diretor-executivo da EY

Alta administração

• Presidente do conselho: Jamie Dimon, desde janeiro de 2007
• Diretor-executivo: Jamie Dimon, desde janeiro de 2006

Negócios

• Winthrop Aldrich - filho do senador Nelson Aldrich
• Andrew Crockett - ex-diretor-geral do Bank for International Settlements, 1994-2003
• Pierre Danon - presidente do conselho da Eircom
• Ina Drew - ex-diretora de investimentos do JPMorgan Chase
• Dina Dublon - integrante dos conselhos da Microsoft, Accenture e PepsiCo e ex-vice-presidente executiva e diretora financeira do JPMorgan Chase
• Jacob A. Frenkel - ex-governador do Banco de Israel
• Maria Elena Lagomasino - integrante do conselho da The Coca-Cola Company e ex-diretora-executiva do JPMorgan Private Bank
• Thomas W. Lamont - diretor interino da J.P. Morgan & Co. durante a quebra da Bolsa de Nova Iorque de 1929
• Charles Li - ex-diretor-executivo da Hong Kong Exchanges and Clearing
• Robert I. Lipp - ex-diretor-executivo da The Travelers Companies
• Marjorie Magner - ex-presidente do conselho da Gannett Company
• Henry S. Morgan - cofundador da Morgan Stanley, filho de J. P. Morgan Jr. e neto de J. P. Morgan
• David Rockefeller - integrante da família Rockefeller
• Charlie Scharf - diretor-executivo do Wells Fargo
• Jes Staley - ex-diretor-executivo do Barclays
• Harold Stanley - ex-sócio da JPMorgan e cofundador da Morgan Stanley
• Barry F. Sullivan - ex-diretor-executivo do First Chicago Bank e ex-vice-prefeito de Nova Iorque
• C. S. Venkatakrishnan - diretor-executivo do Barclays
• Don M. Wilson III - ex-diretor de risco da J.P. Morgan e integrante do conselho do Bank of Montreal
• Ed Woodward - ex-vice-presidente executivo do Manchester United

Política e serviço público

• Tony Blair - primeiro-ministro do Reino Unido, 1997-2007
• William M. Daley - secretário do Comércio dos Estados Unidos, 1997-2000, e chefe de gabinete da Casa Branca, 2011-2012
• Michael Forsyth, Baron Forsyth of Drumlean - secretário de Estado para a Escócia, 1995-1997
• Thomas S. Gates Jr. - secretário da Defesa dos Estados Unidos, 1959-1961
• David Laws - secretário-chefe do Tesouro britânico em maio de 2010 e ministro de Estado para Escolas
• Rick Lazio - membro da Câmara dos Representantes dos Estados Unidos, 1993-2001
• Antony Leung - secretário de Finanças de Hong Kong, 2001-2003
• Frederick Ma - secretário de Comércio e Desenvolvimento Econômico de Hong Kong, 2007-2008
• John J. McCloy - presidente do Banco Mundial, alto-comissário dos Estados Unidos na Alemanha, presidente do Chase Manhattan Bank, presidente do Council on Foreign Relations, membro da Comissão Warren e conselheiro de presidentes dos Estados Unidos de Franklin D. Roosevelt a Ronald Reagan
• Mahua Moitra - ex-banqueira de investimento do JPMorgan Chase e deputada da Lok Sabha da Índia
• Dwight Morrow - senador dos Estados Unidos, 1930-1931
• Margaret Ng - ex-integrante do Conselho Legislativo de Hong Kong
• Azita Raji - embaixadora dos Estados Unidos na Suécia, 2016-2017
• George P. Shultz - secretário do Trabalho, 1969-1970, secretário do Tesouro, 1972-1974, e secretário de Estado dos Estados Unidos, 1982-1989

Outros

• Kabir Sehgal - artista vencedor de prêmios Grammy e Emmy, autor de livros que figuraram na lista de mais vendidos do The New York Times e ex-vice-presidente do JPMorgan
• R. Gordon Wasson - etnomicólogo e ex-vice-presidente do JPMorgan

Produtos de índice

• JPMorgan EMBI
• JPMorgan GBI-EM Index